목요일 친절한 경제 한지연 기자 나와 있습니다. 한 기자, 오늘(16일) 나스닥 지수가 사상 최고치였는데 마침 나스닥 얘기를 준비해 왔네요.

국내 상장 나스닥 ETF 기준으로 지수 추종 패시브 ETF와 종목을 선별하는 액티브 ETF의 성적표가 갈렸습니다.

올해 들어 미국 나스닥 지수는 거의 제자리 흐름인데요.

연초 이후 나스닥 지수는 마이너스 0.2%를 기록하며 전혀 힘을 못 쓰고 있었습니다.

먼저, 빅테크 위주의 나스닥100 지수를 추종하는 패시브 ETF의 경우에, 수익률이 1%대로 지지부진합니다.

코덱스 나스닥 100과 라이즈 나스닥100의 수익률은 각각 1.95%, 에이스 나스닥 100과 타이거 나스닥 100도 1%대 수익률에 머물렀습니다.

반면에, 액티브 ETF는 같은 기간 동안 시장 수익률을 10배 이상 앞지르는 이례적인 성과를 보였는데요.

예를 들면, KoAct 나스닥 성장기업 액티브는 26.3%, TIME 나스닥100 액티브는 22.2%를 기록하면서 20% 넘는 고수익을 올렸습니다.

지금 시장 흐름이 전통 빅테크에서 넥스트 성장주로 옮겨가는 모습인데요.

이런 변화를 포트폴리오가 빠르게 교체를 하면서 수익률 격차로 연결이 됐습니다.

실제로 이런 액티브 ETF들은 상장 초기에 엔비디아와 구글, 애플, 테슬라 같이 잘 나가는 빅테크로 채웠지만 지금은 이런 기업들 비중을 크게 줄였습니다.

코액트 나스닥 성장기업 액티브 경우, 1년 전 11%에 가까웠던 테슬라 비중을 0.51%로 줄였고, 10% 가까이 담았던 알파벳은 아예 빼버렸습니다.

엔비디아도 8% 정도에서 2%대로 낮췄고요.

팔란티어 비중도 0%대로 크게 줄었습니다.

그러면서 비중을 늘린 게 샌디스크, 루멘텀, ARM 같은 기업들인데, 이름은 조금 낯설죠.

이런 기업들은 AI 서비스를 직접 보여주는 기업이라기보다, 그 AI가 실제로 돌아가게 만드는 메모리, 네트워크, 반도체 설계 같은 기반 기술 쪽에 더 가깝습니다.

요즘은 AI에이전트라고 해서 AI가 단순히 답만 해주는 걸 넘어서 직접 일을 처리하는 방식이 늘어나고 있잖아요.

이 과정에서 필요한 계산량이 크게 늘면서 컴퓨팅 수요가 많게는 30배까지 증가했는데요.

AI 인프라 기업들 실적 기대감이 주가에 먼저 반영되기 시작한 겁니다.

여기에 시장 환경도 한몫했습니다.

관세 이슈와 중동 리스크, 'AI 거품' 논란까지 겹치면서 지금은 전체 지수를 통째로 들고 가기에는 변동성이 커진 장세입니다.

이럴 때는 무작정 다 담는 것보다 흔들릴 때 덜 빠지고, 올라갈 때 더 갈 수 있는 종목을 그때그때 골라 담는 전략이 유리한데요.

빅테크 중심에서 구조적으로 성장하는 쪽으로 투자 축이 옮겨가는 흐름이 반영된 결과로 볼 수 있겠습니다.