"아직 아무도 모르더라고요" 실적도 좋은 대기업인데 저평가 '이 종목' 전망 분석

나남뉴스

2026.02.09 00:00:06

조회 627 추천 0 댓글 0

사진=나남뉴스

2025년 4분기 실적에서 '제일기획'이 기대치를 충분히 웃도는 성적표를 받았지만, 주가는 여전히 저평가된 상태라 업계의 눈길이 쏠리고 있다.

한화투자증권은 최근 발표한 보고서에서 제일기획의 실적에 대해 "안정적인 실적 흐름을 이어 나가고 있으며 구조적 비용 효율화와 디지털 사업 확대가 맞물리며 재평가 여지가 있다"고 분석했다.

제일기획은 이번 4분기 매출총이익이 4,853억 원, 영업이익은 904억 원으로 집계되었다고 발표했는데 이는 시장의 예상을 큰 차이 없이 부합하는 수준이다.

다만 국내 매출총이익은 전년 동기 대비 2% 증가에 그쳤기에 아쉬움을 자아냈다. 이는 광고 업황 전반의 회복 강도가 예상보다 약했기 때문으로 기업들의 마케팅 예산 집행이 여전히 신중하게 진행된 결과다. 이에 따라 국내 광고 시장의 회복이 예상보다 느린 흐름을 보였다는 분석이 나왔다.

사진=SBS

반면, 해외 매출총이익은 전년 동기 대비 7.9% 증가하며 상대적으로 양호한 실적을 기록했다. 제일기획은 글로벌 광고 시장이 이렇다 할 반등을 보이지 않는 분위기 속에서도 기존의 글로벌 네트워크를 바탕으로 안정적인 성장세를 유지했다.

특히 특정 지역에 대한 의존도가 낮고, 다수의 글로벌 브랜드를 고객사로 확보하고 있다는 점에서 제일기획은 시장의 변동성에 대한 방어력이 높다는 평가를 받고 있다.

무엇보다 이번 4분기 실적에서 특히 주목할 점은 수익성으로 해당 기업은 디지털 사업 확장을 위해 지속적인 인력 투자가 진행되고 있음에도 불구하고, 판관비(판촉비 및 관리비)에 대한 효율적인 정책을 병행해 이익률을 개선했다.

이에 매출총이익 대비 영업이익률은 전년 동기 대비 0.5%포인트 개선된 18.6%를 기록했다. 광고 업종 특성상 인건비 비중이 높은 상황에서 비용 구조를 효과적으로 관리한 것은 상당히 의미 있는 성과로 평가된다.

장기 저평가 벗어날 여지 충분해

사진=SBS

외형 성장에 큰 변화가 없었음에도 불구하고 이익률을 끌어올릴 수 있는 체력이 확보되었다는 점에서 제일기획의 운영 효율성에 대한 긍정적인 평가가 나온다.

한화투자증권은 제일기획에 대해 투자의견 'Buy'를 유지하며 목표주가를 2만 6천 원으로 제시했다.

증권사는 "광고 업황의 회복 속도는 더디지만, 제일기획은 이익률 개선과 디지털 경쟁력 강화라는 두 축을 동시에 가져가고 있다"라며 "장기 저평가 국면에서 벗어날 가능성이 점차 높아지고 있다"라고 분석했다.

그동안 제일기획은 안정적인 실적을 기록해 왔으나, 성장성에 대한 의구심으로 오랜 기간 저평가 국면을 벗어나지 못했다. 그러나 최근의 이익률 개선과 사업 구조 변화는 시장에서 제일기획에 대한 시각을 변화시킬 수 있는 중요한 신호로 분석된다.

이에 따라 제일기획의 주가는 이제 단기 급등보다는 점진적이지만 지속 가능한 성장을 기대할 수 있는 상황에 접어들었다는 게 업계의 평가다.

▶ "아직 아무도 모르더라고요" 실적도 좋은 대기업인데 저평가 '이 종목' 전망 분석 ▶ "지금부터 사 모으세요" AI 대장주인데도 저가 줍줍 기회인 '이 종목' 전망 분석 ▶ "급매도 안 팔려요" 대장주 아파트도 99건이나 쌓인 '이 동네' 투자 전망 분석 ▶ "하루하루가 피 말라요" 수도권 중심가인데 무더기 공매행 '이 동네' 전망 분석 ▶ "엄마, 나 일 안 해도 되지?" 초등생이 먼저 깨달은 '아파트 수저' 현실

고정닉 0

원본 첨부파일 3본문 이미지 다운로드

전체 댓글 0개

등록순 최신순 답글순

본문 보기

타인의 권리를 침해하거나 명예를 훼손하는 댓글은 운영원칙 및 관련 법률에 제재를 받을 수 있습니다.
Shift+Enter 키를 동시에 누르면 줄바꿈이 됩니다.

갤러리 리스트
번호	제목	글쓴이	작성일	조회	추천
설문	내 며느리, 사위로 만나면 부담스러울 것 같은 스타는?	운영자	26/03/09	-	-
17473	"서울 84㎡가 4억이라니…" 난리 난 마곡 '반값 아파트' 정체	나남뉴스	13:45	1	0
17472	"대표 말 믿고 샀더니 4배 됐다" 직원들 300% 수익 터진 '이 회사'	나남뉴스	13:40	1	0
17471	"이란 사태 급락장 속 선방한 업종은…" 통신주, 방어주 역할 톡톡	나남뉴스	13:10	2	0
17470	"1천700원대 주유소들 돈쭐내자" ℓ당 1천733원 판매에 '응원' 차량 몰려	나남뉴스	13:10	2	0
17469	"한국, 비축유 2천246만배럴 방출한다…" IEA 국제공조 동참	나남뉴스	13:10	1	0
17468	"'네 마녀의 날' 맞은 코스피, 지속되는 유가 우려 속 향방은"	나남뉴스	13:10	1	0
17467	"고위험 ETF 투자자·의향자 60%, 레버리지 수익률 구조 오해"	나남뉴스	13:05	2	0
17466	"'두쫀쿠' 지고 '버터떡' 뜬다…" 찹쌀가루·타피오카 판매량 늘어	나남뉴스	13:05	2	0
17465	"보험사는 사악해" "대표한테 총을…" 폭력 부추기는 AI챗봇	나남뉴스	13:05	2	0
17464	"군 복무 전 기간 국민연금 가입 인정…" 2027년부터 시행	나남뉴스	13:05	5	0
17463	"고물가에 바뀐 돼지고기 지도…" 삼겹살 줄고 '다리 살' 급부상	나남뉴스	13:00	2	0
17462	"'곧 종료'? 이란·헤즈볼라 대대적 보복…" 호르무즈 긴장 급고조	나남뉴스	13:00	2	0
17461	"이러다가 판교 넘어서겠네" 4억→11억 나홀로 폭등중인 '이 아파트' 전망 분석	나남뉴스	00:00	14	0
17460	"욕심 냈다가 패가망신 지경" 서울 한복판 재건축인데 수억원 급락 '이 아파트'	나남뉴스	03.11	16	0
17459	"이 정도는 해볼 만한데" 시세차익만 9억 예상되는 영등포 무순위 '이 아파트'	나남뉴스	03.11	14	0
17458	"바로 지금이야 풀매수" 기관, 외국인들이 대거 줍줍한 '이 종목' 투자 전망 분석	나남뉴스	03.11	19	0
17457	"하루 굶더라도 사라"…주식 대폭락 경고한 '부자 아빠'가 찍은 '이것' [11]	나남뉴스	03.11	1589	0
17456	"지금이 바닥일까요?" 극단적 공포 찍은 비트코인 시장 분석 [1]	나남뉴스	03.11	499	0
17455	"전국 기름값 하락 전환…" 휘발유 1천906원·경유 1천931원	나남뉴스	03.11	18	0
17454	"합수본, 신천지 본부 2차 압수수색…" '당원 가입' 추가자료 확보	나남뉴스	03.11	24	0
17453	"정부, 농협개혁 칼 뽑았다…" 감사委 신설하고 금품선거 처벌 강화	나남뉴스	03.11	21	0
17452	"정부, '기금형 퇴직연금' 7월까지 제도 설계…" 연내 법개정 추진	나남뉴스	03.11	17	0
17451	"삼성전자 직원연봉 역대 최대 1.58억…" 전영현 56억·노태문 61억	나남뉴스	03.11	129	0
17450	"'유가쇼크' 가시권 들어온 추경…" 민생·에너지 지원 초점	나남뉴스	03.11	18	0
17449	"널뛰기 장세에도 풀매수하는 강심장 개미들…" 美주식 보관액은 ↓	나남뉴스	03.11	28	0
17448	"은퇴 후 건보료 공포…" 재산 부과 체계가 낳은 기형적 선택	나남뉴스	03.11	28	0
17447	"금감원, '엔화 반값 오류' 토스뱅크 현장점검…" 100억원대 손실	나남뉴스	03.11	214	0
17446	"단기 파상공세후 승리·종전 셀프선언?…" 트럼프 출구전략될까	나남뉴스	03.11	20	0
17445	"84㎡ 신축인데 5억 줬어요" 대단지 실수요 몰리는 경기도 '이 아파트' 전망	나남뉴스	03.10	39	0
17444	"갈수록 더 오를 것" 삼성·SK에 가려졌는데 알고보니 세계 1위 '이 회사' 전망	나남뉴스	03.10	101	0
17443	"안그래도 배당 쏠쏠한데" 30% 더 얹어준다는 SK증권 고배당주 '이 ETF' 출시	나남뉴스	03.10	39	0
17442	"다같은 석유주가 아니예요" 중동발 전쟁에 희비 엇갈리는 관련주 '이 종목'	나남뉴스	03.10	41	0
17441	"지금이 오히려 기회죠" 폭락 뒤 반등 시작된 '이 종목' 대체 뭐길래	나남뉴스	03.10	35	0
17440	"지금 팔면 후회합니다" 폭등장 속 외국인만 쓸어담은 '이 주식' 전망	나남뉴스	03.10	32	0
17439	"외국인 전문인력 근로자 절반 이상 월평균 수입 300만원 넘어"	나남뉴스	03.10	25	0
17438	"검찰, 야놀자·여기어때 압수수색…" '광고·할인쿠폰 갑질' 조준 [3]	나남뉴스	03.10	605	4
17437	"유한킴벌리, '반값 생리대' 이달에 내놓는다…" 생산 시작	나남뉴스	03.10	34	0
17436	"5G 된다더니 안 터진다…" 커버리지 과대표시 6.67%	나남뉴스	03.10	36	0
17435	"석유 최고가격제 '국제시세+마진'…" 정유사 손실 보전·매점매석 고시 병행	나남뉴스	03.10	38	0
17434	"첫 코스닥 액티브 ETF…" 타임폴리오·삼성액티브운용 동시 출격	나남뉴스	03.10	84	0
17433	"생리대 모든 여성에 무상 제공…" '공공생리대 그냥드림' 시범사업 [23]	나남뉴스	03.10	1112	2
17432	"작년 1인당 국민소득 3만6천855달러…" 대만·일본에 뒤져	나남뉴스	03.10	34	0
17431	"평양-베이징 국제열차 12일부터 운행 재개…" 코로나19 이후 6년만	나남뉴스	03.10	28	0
17430	"매우 곧 끝날것" 11일째 화염 변곡점맞나…이란 "종결? 우리가 결정"	나남뉴스	03.10	29	0
17429	"지금 없어서 못 팔아요" 아파트는 급락하는데 순식간에 10억→18억 '이 단지'	나남뉴스	03.10	69	0
17428	"거품 터진다고 했잖아" 노벨상 수상자의 경고한 섬뜩한 'AI 관련주' 전망 분석 [12]	나남뉴스	03.10	1197	5
17427	"지금이 줍줍 기회" 대형 증권사들이 추천한 급락에도 버티는 '이 종목' 전망	나남뉴스	03.09	54	0
17426	"4억대 신축이잖아요" 엄마들 몰려가는 유명 학군지 '이 동네' 투자 전망	나남뉴스	03.09	135	0
17425	"전쟁 공포? 오히려 기회입니다" 고수들이 기다리는 코스피 '이 숫자' 뭐길래 [8]	나남뉴스	03.09	1498	1
17424	"지금은 현금 들고 있어야 합니다" 전쟁 리스크에 월가가 던진 시장 '충격 경고' [15]	나남뉴스	03.09	1926	0