동적 자산배분은 실제 세계에선 안먹히나??

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2019-12-17

[일반] 동적 자산배분은 실제 세계에선 안먹히나??

ㄱㄱ(49.169) 2020.06.04 21:20:13

조회 3933 추천 17 댓글 31

동적 자산배분은 이론적으로 그럴싸 한데 왜 실제로 성공한 상품이 없을까??

동적 자산배분하면 떠오르는 유명인이 meb faber인데 이분이 그 많은 fancy한 paper를 쓰면서

실제 자기가 만든 ETF들은 그렇게 다 말아드셨음 (TRTY, GMOM, GTAA, GAA)

최근 TRTY 보면서 재산 다 때려박는다고 해서 이번엔 그정도 자신이 있나 싶었는데

전에 말아드신 GTAA에 2010년에 재산 다 때려박는다는 말을 똑같이 했었음

resolve asset management 라고 research로 유명한 회사에서 adaptive asset allocation이라는 신박한 동적자산배분

paper를 봤는데 너무 좋아보여서 이거다 싶었는데 실제로 회사에서 운용하는 adaptive asset allocation fund 수익율, MDD를 보면

참담했음.

MPAA라고 systrader 님이 고안한 동적자산배분을 토대로 운용중인 삼성글로벌로테이션 성과가 어땠는지는 다들 알거임.

밑에는 allocatesmartly 라고 DIY 동적자산배분 상품들을 파는곳인데 오렌지색 자기들 상품은 이번 코로나위기에서 괜찮았는데

나머지 회색들은 다른 동적자산배분 ETF들의 성과인데 60/40을 이기는놈이 어찌 하나도 없는걸 알수있음.

https://allocatesmartly.com/this-crisis-has-not-been-kind-to-tactical-etfs/

분명 이론상 동적자산배분이 MDD가 더 좋아야 하는데. 밑에 링크에서 systrader님도 그렇게 말씀하셨고.

https://stock79.tistory.com/412

viewimage.php?id=3bbcde21f0d32aa2&no=24b0d769e1d32ca73ded8efa11d02831ee99512b64ee64d67099c224c4024eaceaaa55f1b6de8d38496512ec93abe4241f1459964014aa09a54af6d0bf2f6c0eff92b6

동적 자산배분은 이론상에만 효과적이고 실제는 안먹히는 그런 전략인가?? 그런 생각이 들어서 써봄.

고정닉 2

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