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US Hedge Funds Test the Waters in Ukraine Warzone — Bloomberg

After a loan default, Argentem Creek and Innovatus face off local businessmen to take over assets in the port of Odesa

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요약: 미국 헤지펀드들이 전쟁으로 억까당해서 망한 우크라이나 곡물 터미널 운영 업체의 채권추심을 시도하는 중

미국 헤지펀드들이 전쟁으로 폐허가 된 우크라이나 오데사에서 항만 터미널을 인수하려 시도하고 있습니다. 이는 세계 최대 곡물 생산국 중 하나인 우크라이나의 주요 흑해 관문인 오데사에서 채권자와 차입자 간의 갈등이 벌어지고 있음을 보여줍니다.

이 소식의 중요성(Why it matters): 러시아의 2022년 침공 이후 오데사 항구는 정기적으로 포격의 목표가 되어 왔습니다. 이런 폭력 속에서도 미국 펀드 2곳이 항구의 대규모 곡물 저장 시설 통제권을 현지 사업가들과 다투고 있습니다.

- Argentem Creek와 Innovatus 측에서 임명한 파산 관리인이 이달 초 GN Terminal Enterprises 시설의 재고 조사를 시작했는데, 이는 1년 넘게 지속된 법정 공방이 마지막 단계에 접어들었음을 의미합니다.

자세히 보기(Zoom in): Argentem은 2019년 GNT에 처음 관여해 주주들이 신규 자금으로 사업을 확장하도록 지원했습니다. Innovatus가 나중에 합류하면서 두 회사는 총 9,500만 달러의 대출을 제공했습니다.

- 2021년 말 GNT는 코로나19 침체에서 벗어나는 데 어려움을 겪으면서 채무 면제를 받았습니다. 같은 시기 펀드들은 대출의 일부에 대한 담보로 사용된 곡물이 오데사 사일로에서 사라졌을까 봐 걱정하기 시작했습니다.

최신 상황(The latest): 2022년 2월 러시아의 침공으로 GNT의 노력은 중단되었습니다. 오데사 주변으로 미사일이 떨어지기 시작했고 우크라이나 군은 상업용 교통에 항구를 폐쇄했습니다.

배경 설명(Context): 2022년 여름 곡물 회랑이 재개되면서 GNT는 갑자기 사업을 재개할 수 있게 되었습니다. 주주들은 매월 이익의 일부로 펀드에 상환하겠다고 제안했지만 거절당했습니다.

- GNT의 CFO인 Dusan Denic은 "우리는 대출금을 상환할 전략적 자금이 있었지만 Argentem은 항상 거절했다"며 "곡물 회랑이 재개된 후 자산을 인수해 더 많은 돈을 벌 가능성을 내다본 것으로 추정할 수 있다"고 말했습니다.

법정 공방(Court battle): 2022년 12월 Argentem의 변호사들이 대출금의 즉각적인 상환을 요구하면서 법정 공방이 시작되었습니다. 영국 판사는 주주들에 대한 세계적 동결 명령을 내렸고 올해 우크라이나 Lviv 법원은 파산 관리인에게 펀드를 대신해 자산을 인수하도록 지시했습니다.

앞으로의 전망(What's next): Argentem의 포트폴리오 매니저인 John Patton은 이 과정에 여전히 시간이 걸릴 것이라고 말합니다. 회사가 지명한 이사가 자산을 박탈하기 위한 조치를 취했기 때문에 "파산 관리인은 이제 우크라이나 법원을 통해 이러한 거래를 취소하고 자산을 보호하기 위한 조치를 취해야 할 것"이라고 그는 말했습니다.