어제 아빠와 통화를 통해서 요즘 주식 공부를 시작하였다는 이야기를 들었습니다.

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대학생의 나이에 주식을 시작하였다는 말에 한편 대견스럽고, 한편 눈덩이를 굴릴 시간이 긴 것에 부럽기도 합니다.

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너무 조급하게 생각하지 말고, 차근차근 공부하면서 잃지 않는 투자로 오랜 시간 복리의 마법 스노볼을 굴릴 길 바랍니다.

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투자와 관련해서 K양에게 몇 가지 중요한 이야기를 드릴까 합니다.

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1. 주식 투자는 위험합니다.

최근에 많은 이들이 주식 시장에 들어왔지만, 준비되지 않은 상태에서 소위 말하는 핫한 섹터나 종목에 투자하여 좋은 수익을 얻는 이들도 많겠지만, 공부를 하지 않고 투자를 하는 것은 매우 위험합니다.

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투자는 운이 크게 좌우하는 분야이지만 늘 행운이 따르지는 않는다는 것을 기억하면 좋겠습니다.

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작은 행운을 얻은 이들은 투자금을 늘려 계속 행운에 배팅을 하지만, 한 번의 불운은 그동안의 모든 행운을 상세시키기도 합니다.

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그러니 계속 행운에 배팅하는 것은 도박장에 앉아 있는 것과 같으며, 이는 건전한 투자도 아니며, 아주 위험하다 하겠습니다.

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2. 투자는 어렵습니다.

K양도 과거 수능시험의 경험이 있을 텐데, 수능에서 좋은 점수를 받기 위해서는 전 과목에 공부가 잘되어 있어야 좋은 성적을 받을 수 있습니다.

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만약 공부를 하지 않고 수능에서 좋은 점수를 받을 수 없습니다.

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잃지 않는 투자를 위해서는 많은 공부가 요구됩니다.

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수능 공부와 다르지만, 투자에서도 좋은 투자 철학을 세울 수 있는 공부를 해야 하고, 투자 방법에 대한 공부, 투자 기업을 찾기 위한 공부를 투자하는 동안 꾸준하게 해야 합니다.

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만약 이런 공부를 잘 해낼 수 있다면 모르지만, 그렇지 않으면 투자는 매우 위험하고 어렵습니다.

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3. 하지만 투자의 공부는 어렵지 않지만 좋아해야 합니다.

수능은 모든 과목을 포기하지 않고 철저하게 공부하여야 하지만, 투자에서 요구되는 공부는 수능에 비하면 그 난이도는 상대적으로 쉽습니다.

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대신, 위에서 이야기한 것처럼 투자를 하는 동안 꾸준하게 계속해야 됩니다.

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만약에 투자를 하는 동안 꾸준하게 그리고 재미있게 할 수만 있다면, 투자를 하기에 충분합니다.

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투자를 하면서 경험하겠지만, 공부하여 투자하기에 좋은 기업(싼 기업)을 발견하고, 투자를 하고 성과를 얻게 된다면, 아마 그동안 삶에서 얻기 쉽지 않은 큰 성취감을 느끼게 될 것입니다.

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투자란 결국 이런 과정의 반복이니, 부디 K양이 평생 투자를 하는 동안 즐겁게 공부하고, 발굴한 기업에서 좋은 수익도 얻고, 큰 성취감도 맛보고 즐겁게 투자를 하면 좋겠습니다.

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만약 이렇게 공부할 시간이나 여건이나 적성에 맞지 않는다면, 열심히 돈을 절약하고 모아서 도덕적이고 실력을 겸비한 투자자문사에 위탁하는 간접 투자를 하는 것이 더 안전하고 더 현명합니다.

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부디 즐겁게 평생 공부하면서 투자를 할 수 있길 바랍니다.

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4. 스스로 즐겁게 공부를 해야 합니다.

요즘은 인강이나 유튜브나 블로그 등 쉽게 지식을 얻기 쉽지만, 아쉽게도 투자의 공부는 스스로 해야 합니다.

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어쩌면 이런 시대에 사는 이들에게 스스로 공부한다는 것이 가장 어려운 이야기인지도 모르겠습니다.

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잃지 않고 투자를 하는 방법은 이미 다 공개가 되어 있습니다.  단지 아쉬운 것은 그 방법이 책 1권에 쉽게 정리되어 있지 않습니다.

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스스로 대가들의 책을 읽고 그 속에서 스스로 배움을 얻어야 합니다. 그러니 책 읽는 것을 싫어하지 않아야 하고, 책을 읽으면서 그 의미를 생각하고, 스스로 좋은 철학과 방법을 정립해야 하는 것이 어렵다면 어렵다고 말할 수 있지만, 또 쉽고 재미있다면 그런 일이 됩니다.

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확실한 것은 과거 학교에서 배운 공부의 난이도보다는 아주 낮으니 꾸준하게 하다 보면 재미가 있어 평생 즐겁게 하게 될 것입니다.

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그리고 K양도 그렇게 되길 바랍니다.

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5. 정보 활용과 노이즈

위에서 이야기 한 것처럼 스스로 좋은 투자 철학과 방법을 정립하고, 투자 기업에 대한 공부를 해야 하는데, 요즘 정보의 홍수이다 보니 많은 이들이 스스로 공부하지 않고 투자를 정보 취합으로만 생각하는 경향이 있습니다.

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이는 스스로 공부할 능력을 얻지 못하는 점에서, 평생 그런 정보에 의존해야 한다는 점에서, 그리고 왜곡된 정보에 심하게 노출된다는 점에서 아주 위험합니다.

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간단한 예를 들어 이야기하면,

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투자는 미래에 돈을 잘 버는 기업에 투자를 하는 것입니다. 과거에 돈을 잘 벌어도 미래에 돈을 잘 벌지 못한다면, 그 기업은 투자할 이유가 없습니다.

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그런데, 그 기업에 미래에 얼마나 돈을 벌지를 모르면서 투자를 한다면 이는 넌센스입니다.

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결국 미래에 벌 돈(가치)에 비해서 현 주가가 싸야 그 차이만큼 투자 수익을 얻을 수 있습니다.

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만약, 그 기업의 미래 가치를 모른다면, 현재 거래되는 주식이 싼지 아니면 충분하게 반영된 가격인지, 아니면 터무니없이 비싸게 거래되는 가격인지를 알아야, 투자를 결정하고, 시장 참여자들의 심리가 반영된 단기적인 주가 변동성에도 흔들리지 않고 더 싸지면 더 살 수도 있고, 주가가 조금 올라도 가치보다 싸다면 팔지 않고 더 기다릴 수 있습니다.

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그런데, 소위 정보 취득만으로 기업을 선택하고 비싼지 싼지도 모르면서 주식을 산다면 위에서 말하는 그런 바람직한 선택을 할 수 없게 되니, 아주 위험하다 말할 수 있습니다.

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그러니, 기업의 가치를 스스로 판단하고 투자를 결정하고 그 과정에서 이성적으로 행동할 수 있어야 합니다.

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6. 공부할 내용

위에서도 잠시 언급했지만, 투자를 위해서 공부를 해야 하는 것은 다음과 같이 분류할 수 있습니다.

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1) 재무제표 읽는 법

기업이 돈 보는 내용, 기업의 재무 건전성 등 모든 내용들이 기업이 공개하는 재무제표에 있으니, 회계사가 요구되는 수준은 아니지만 기본적인 내용을 파악할 정도의 재무제표 읽는 법에 대해서 공부를 해야 합니다. 수학에서 구구단을 외우는 것과 같습니다.

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2) 투자 철학과 방법

검증된 훌륭한 투자자들(예를 든다면 벤저민 그레이엄, 워런 버핏(주주서한), 세스 클라만, 하워드 막스 등)의 책을 읽어야 합니다.

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여기에 잃지 않고 주식 시장이 있는 한 안전하게 좋은 수익을 얻을 투자 철학과 방법이 있습니다.

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그리고 급한 마음에 몇 배 벌기, 몇 년 안에 부자 되기 등과 같은 마치 지름길을 알려주는 듯한 책들은 내용도 없고 지극히 상술만 있는 잘못된 책들이니 이런 책들은 멀리하길 바랍니다.

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3) 기업 공부

기업 투자에서 돈을 벌 수 있는 것은 위에서 말한 것처럼 미래에 벌어들릴 수익(가치)에 비해서 지금 싸게 거래되는 주식을 찾아야 합니다. 예를 든다면,

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a) 현재에 업황이나 기업의 일시적인 사정으로 이익이 나빠져서 싸게 거래되는 기업이 미래에 다시 과거의 실적을 회복하고 더 개선될 수 있는 기업을 찾아야 합니다.

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그러기 위해서 과거 긴 시간의 재무제표를 검토하여 기업의 미래 벌 수 있는 이익(기초 체력)을 파악하고, 다시 회복할 수 있는지를 미리 판단할 수 있다면, 싸게 투자하여 안전한 투자 수익을 얻을 수 있습니다.

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b) 현재에도 돈을 잘 벌지만 미래에 돈을 더 잘 벌 수 있는 기업을 찾아 미래에 벌 돈 기준의 기업 가치 보다 싼 주식에 투자를 한다면, 분명 안전하게 좋은 수익을 얻을 수 있습니다.

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위에서 말한 것처럼 우리의 관심은 항상 기업이 미래에 벌 돈입니다.

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이를 기업의 가치라 할 수 있는데, 이를 돈이라는 단위로 예측할 수 있어야 현재 거래되는 주가와 비교를 할 수 있습니다.

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막연하게 잘 벌 것이라고만 안다면, 현재 거래되는 주식이 싼지, 이미 가치가 다 반영되었는지, 더 이상의 거품이 있는지 알 수 없으니, 반드시 주가와 비교할 수 있도록 돈의 단위로 예측이 되어야 하고, 가치와 가격 차이가 큰 것에 투자를 해야 안전하게 많은 수익을 얻을 수 있다는 것을 꼭 기억하길 바랍니다.

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7. 투자 대상 기업

기업의 미래 벌 돈을 예측하는 것은 투자에서 가장 중요한 비교 기준이 됩니다.

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K양이 어떤 제품을 살 때 가장 값싼 곳을 인터넷을 통해서 찾는 것과 같은 이치입니다.

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그러니 미래에 그 기업이 얼마큼 벌지를 알 수 있는 기업만 투자하면 됩니다.

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아무리 시장에서 어떤 산업군이, 어떤 기업이 좋다고 하더라도 가치를 계산할 수 없는 기업은 절대로 투자를 해서는 안됩니다.

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이 부분이 어렵지만, 위에서 말한 모든 내용은 지극히 상식선의 이야기이니 상식선에서 생각해 보면 당연한 이야기입니다.

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경험이 많지 않다면 가능한 사업 구조가 간단하고, 이해하기 쉬운 기업부터 공부를 시작하길 바랍니다.

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안전하게 이런 기업들만 투자하여 좋은 수익을 오랫동안 내고 있는 투자 고수들도 많습니다. 이것이 워런 버핏이 말하는 능력의 범위 내에 있어야 한다는 말입니다.

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개인적으로 아주 중요한 말이라 생각합니다.

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8. 투자는 쉽고 안전합니다.

만약 위의 내용들을 실천한다면, 주식 투자만큼 안전하고 쉽게 자산을 증식시킬 수단이 있을까 싶습니다.

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투자를 일시적으로 한번 하고 말 것이 아니라면, 스스로 공부를 해서 좋은 투자 철학과 방법을 정립하고, 이해할 수 있는 기업들에서 안전하게 좋은 수익을 얻기를 바랍니다.

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9. 복리의 마법 스노볼

이렇게 오랜 시간 따박따박 얻는 수익을 복리의 마법 스노볼이 기하급수적으로 키워줍니다.

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그러니 급하게 좋은 수익을 얻기보다는 복리의 마법을 이해하고 잃지 않는 투자를 오랫동안 실천하길 바랍니다.

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K양이 젊은 나이에 투자 공부를 시작했다는 말을 듣고 기특한 마음에 도움이 될 몇 가지 중요한 이야기를 남깁니다.

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잃지 않는 건전한 투자자가 되길 진심으로 바랍니다.

출처:https://blog.naver.com/cottage261/222221325769