그냥 이것만 알고있어도 된다고 생각한다
1.장단기금리가 역전됐다가 정상화 될 때마다 침체가 일어남
->금리인하시 침체가 본격적으로 나옴
2.연준이 금리를 인상 및 동결하는 구간에서 증시바닥은 온 적이 없음
3.역대 침체장의 평균을 낸 그래프임.
본격적인 침체가 오기 전에 그 해의 eps 가이던스는 좋았음. 하지만 증시는 망가짐
4.이유는 ppi(생산자물가지수=원자재같이 기업이 제품을 만드는데 필요한 재료들)가
cpi(소비자물가지수=기업이 소비자에게 cpi가 오른만큼 가격전가가 가능함)보다
낮았기 때문임.
=>기업이 재료를 상대적으로 싸게 사서 소비자에게 상대적으로 비싸게 팔 수 있기
때문에 기업이익이 좋을 것이다라는 전망이 eps 가이던스를 상향시킨 것임
5.리세션 시작구간에 동행지표는 멀쩡해보임
=>지금 지표가 멀쩡하고 좋아보인다고 해서 침체가 안오는게 아님
6.경제선행지표는 계속 무너지는 중임. 선행지표는 말 그대로 선행지표임
지금 당장 무너진다는 것이 아니라 평균적으로 동행지표보다 몇 달 앞서는 것임
7.결론
1)현재 증시바닥이 아니다.
2)동행지표들이 좋게 나오고 eps 가이던스가 긍정적이어도 침체가 안오는 것이 아니다.
그리고 당장 침체가 안온다고 해서 침체가 앞으로 안오는 게 아니다
3)침체를 거치고 금리인하를 하는 중에 증시가 바닥을 찍고 본격적인 강세장이 온다
4)그러니까 항상 침체를 대비한 포지션을 가져가는 것이 안전하다 생각한다
*다들 왜 화가난건지 모르겠는데 서로 아끼고 사랑하자...
아미타불...
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