0. 왜 필수소비재인가

현재 미친듯한 인플레이션이 오고있다

금리나 화폐를 푸는 것 이전에, 코로나때문에 온갖 농수산물, 가공품 공장 등이 마비된 탓이다

덕분에 공급이 모자라서 가격이 오르는, 정부의 금융정책이랑 상관없는 인플레가 오는것이다

이럴때는 인플레에 맞춰 제품가격을 조절할 수 있는 상품이 매력적이 되는데,

가령 인플레가 왔다고 해서 핸드폰을 300만원 받고 팔기는 어렵지만,

계란이나 고기값을 매달마다 슬쩍 500원정도 올리는 것은 쉽다

아주 아주 단순한 필수소비재, 특히 기초적인 수준의 식재료들은 마치 통조림을 왕창 사놓는것과 같은 효과를 발휘할것으로 예상해볼 수 있다

1. TSN는 뭐하는 회사인가

TSN은 미국의 육류 20%를 공급하는 초대형 육류회사다.

미국에 1박2일 연수를 다녀온다면 한끼는 이 회사의 고기를 먹게 될 것이고

머릿수로 따진다면 조선 전체가 이 회사의 고기를 먹는 셈이다

고로 망하기가 힘들며

얘가 망할거같으면 정부에서는 기를 쓰고라도 살려내야하는 입장이다

2. 왜 다른 식품주 거르고 이거인가?

국내의 CJ제일제당은 언택트 주 수혜(비비고 포장만두 등)받아서 버블이 껴있고

개인적으로 좋아하는 케쳡,마요네즈 만드는 하인즈는 재무제표가 망가져있다

반면 TSN는 코로나로 인해 공장가동이 제약이 생기며 주가가 박살이 났고 증시에 비해 현저한 저평가상태이다

즉 버블이덜해서 하락장 충격에 강할 것으로 판단된다

그리고 요즘 같은 시대에 누가 기초육류 가공업체를 사겠는가 ㅋ

3.. TSN 의 재무제표

분명히 코로나로 인해 공장이 중지되는 타격을 받았는데도 매출이 유지가 되고 오히려 증가하고 있다는 것이 놀라운 점이다

게다가 육류 20%를 공급하는 업체면 이미 충분히 큰 기업이라 성장이 어려울수도 있는데 매년 꾸준히 성장하고 있다

이는 회사가 아무리 못해도 최소한 평상시의 증시의 인플레, 물가인플레정도는 방어해줄 것을 기대해 볼 수 있는 부분이다

순이익은 대충 주당 6달러 정도이며 배당은 1.8달러이다

지금 상태에서 배당수익률은 2.6%이다

그리고 매년 배당을 10%이상 높여주고 있다!

심지어 작년에도 어느정도 증가된 배당을 지급하였다.

4. 매수의 근거

이 회사는 안망하는 회사이며

인플레이션 방어도 되는데

재무제표도 좋고 매출은 증가하며

배당도 꾸준히 증가하고 거의 3%에 준하는 배당을 준다

이런 회사의 특징은 장기하락장이 오더라도 배당수익률의 존재로 인해,

주가가 일정량 이상 폭락을 하려고 하면 굿 배잉 챈스로 매수세가 들어와 주가가 버틴다는 점이다

테설라가 반토막이 나면 반토막이지만 TSN이 반토막이 나면 배당 5.2%의 고배당주가 된다

반토막이 안 난다는 소리

5. 미래가치

https://www.tysonfoods.com/news/news-releases/2019/6/tyson-foods-unveils-alternative-protein-products-and-new-raised-rootedr

인공육 시장에 뛰어들었다

최근 비욘드미트가 ESG, 미래가치 테마를 타고 와장찰 올랐는데 

비욘드미트는 자기들이 인공육을 팔아서 돈을 벌고 그걸로 다시 R&D를 하는 매우 어려운 사이클을 돌려야 하고

그 과정에서 유증, 주가하락은 몇번은 거칠것이다

그런데 TSN처럼 현금흐름과 매출이 안정적이면 R&D에 돈좀 쓴다고 해서 문제될 것은 없지 않을까?

이는 다른 인공육 회사들에 비해 큰 장점이다

6. 단점

큰 회사다보니 그다ㅏㅏㅏㅏㅏㅏㅏ지 변동성이 크지 않다

작년 내내 60~70사이에서 지옥의 횡보를 했다.

그러니 크게 하락도 안하지만, 크게 수익도 보긴 좀 그럴것이다

7. 의의

이번 증시충격이 일시적으로 반등할때는 원금을 보존하니 상관없고

혹시 중국으로 자금이 빠져나가거나 하는 등 달러가치가 박살이 나면 포트폴리오를 수비해주는 강력한 친구가 될것이다

인플레이션이 걱정되는데 증시하락도 무섭다면,

헷지용으로 스큐나 현금대신 TSN을 매수하는것이 좋은 선택이 될것으로 생각한다

개인적으로는 어제부터 매일매일 포폴의 0.3%씩 매집 시작함. 하락장이 길어지면 길어지는대로 늘려서 10%까지 가져갈 예정

* 이 글은 매수매도에 대한 종목추천글이 아니며 구매의 책임은 당사자에게 있습니다