[CEONEWS=이재훈 대표기자] 2026년 2월 28일 새벽, 미국과 이스라엘이 이란 본토를 전격 공습했다. 오퍼레이션 에픽 퓨리로 명명된 이번 작전에서 이란 최고지도자 알리 하메네이가 사망했고, 이란 혁명수비대(IRGC)는 즉각 호르무즈 해협 봉쇄를 선포했다. 전 세계 원유 물동량의 20~30%가 통과하는 이 좁은 해협이 막히자 국제 유가는 사흘 만에 10% 가까이 급등했고, 코스피는 7%대 폭락했으며 원·달러 환율은 1,500원선을 돌파했다. 전쟁은 먼 중동의 일이 아니다. 한국 경제의 동맥이 지금, 이 순간 끊어지고 있다.

■ 핵 협상 뒤집은 기습 공습

이번 군사작전의 직접적 배경은 이란의 핵 프로그램이다. 2025년 초 이란은 우라늄 농축도를 60% 수준까지 높인 고농축 우라늄을 440킬로그램 이상 비축한 것으로 국제원자력기구(IAEA)가 확인했다. IAEA 사무총장 라파엘 그로시는 이 양이면 최대 10개의 핵무기를 제조할 수 있다고 경고했다. 무기급(90%) 농축까지 남은 시간이 2주에 불과하다는 미국 전문기관 분석도 뒤따랐다.

2025년 7월 이란이 IAEA 사찰관을 추방하고 감시 카메라를 제거하자 IAEA는 비축량 파악 능력을 상실했다고 공식 인정했다. 트럼프 대통령은 이란이 핵무기 프로그램을 포기하지 않으면 이스라엘이 군사 행동을 주도할 것이라고 반복 경고했고, 오만을 중개로 한 간접 핵 협상도 사실상 결렬됐다.

아이러니하게도 공습 직전인 2월 27일 이란 외무장관은 오만 채널을 통해 농축 우라늄 비축 중단과 IAEA 전면 검증 수용에 합의했다는 보도가 나왔다. 그러나 이미 내려진 작전 명령은 취소되지 않았다. 트럼프 행정부가 협상 테이블을 연막으로 활용하면서 물밑에서 군사 옵션을 실행했다는 분석이 나온다.

2월 28일 오전 9시 45분(이란 현지시간), 미 해군 토마호크 미사일과 이스라엘 공군 전투기 200여 대가 테헤란·이스파한·곰·카라지 등 5개 도시의 500개 군사 목표를 동시 타격했다. 이란 혁명수비대는 바레인·쿠웨이트·카타르·아랍에미리트·이라크 내 미군 기지와 이스라엘 본토를 향해 탄도미사일과 드론으로 보복했다. 중동 전역이 전쟁터로 변했다.

 ■ 호르무즈의 봉쇄

이란 혁명수비대 전 사령관 모흐센 레자에이는 호르무즈 해협이 유조선에 추후 통보 시까지 개방되지 않는다고 선언했다. 가로 폭 33~97킬로미터에 불과한 이 해협은 전 세계 원유 물동량의 20~30%, 액화천연가스(LNG)의 약 20%가 통과하는 핵심 해상 수송로다. 이란은 기뢰 부설과 지대함 미사일을 이 해협에 집중 배치해 물리적 봉쇄에 들어간 것으로 파악된다.

시장은 즉각 반응했다. 공습 직후 WTI(서부텍사스산원유)는 4.67% 뛰어 배럴당 74.56달러를 기록했고, 북해 브렌트유는 8.6% 급등했다. 사흘 사이 국제 유가는 10%대 상승세를 보이고 있다. JP모건 등 글로벌 투자은행(IB)은 호르무즈가 전면 봉쇄되고 충돌이 확산되면 국제유가가 배럴당 120~130달러를 넘어설 것이라고 경고했다. 바클레이즈는 3월 초 브렌트유 100달러 돌파 가능성을, 봉쇄 장기화 시 일부 전문가들은 150달러 선까지 열어두고 있다.

인접국 사우디아라비아의 서안 얀부 항구에서는 유조선 운임이 하루 만에 평시의 두 배인 척당 2,800만 달러까지 폭등했다. 얀부는 호르무즈를 우회할 수 있는 유일한 대체 수송로지만 공급 병목이 예상된다. 트럼프 대통령이 해협 해군 호송 계획을 발표한 뒤 상승세가 다소 진정됐으나, 이란 군부의 게릴라식 저항이 이어질 경우 장기 고유가 국면은 피하기 어렵다는 분석이 지배적이다.

 ■ 한국 경제에 덮친 유가·증시·환율 삼중고

① 에너지 중동 의존도 70%의 함정

한국은 수입 원유의 약 70%, LNG 수입의 40% 이상을 중동에서 가져오고 있으며, 이 물량의 95%가 호르무즈 해협을 통과한다. 해협이 봉쇄되면 에너지 공급망은 즉각 타격을 받는다. 석유화학의 핵심 원료 나프타 가격이 치솟고, 정유·화학·자동차·철강·반도체 등 제조업 전반의 원가가 연쇄 상승한다. 국회예산정책처는 석유 공급이 5%만 감소해도 실질 GDP가 0.6%포인트 하락할 수 있다고 분석했다. 정부는 약 7개월분의 전략 비축유를 확보하고 있으나 분쟁 장기화 시 대안이 마땅치 않다.

② 증시 폭락해 사이드카 발동, 외국인 자금 이탈

3월 3일 코스피는 7.24% 급락하며 5,800선이 깨졌고, 매도 사이드카(프로그램 매매 일시 중단)가 발동됐다. 에너지 원가에 민감한 항공·해운·석유화학 섹터가 집중 타격을 받았으며, 외국인 투자자들의 대규모 자금 이탈이 동반됐다. 반면 방산주는 급등세를 나타내 전시 수혜 기대심리와 엇갈리는 모습이었다.

③ 환율 1,500원 돌파로 수입 물가 이중고

안전자산인 달러화로 전 세계 자금이 몰리면서 원·달러 환율은 3월 3~4일 자정 사이에 심리적 마지노선인 1,500원을 돌파했다. 유가 상승에 환율 급등까지 겹치면서 원화로 환산한 에너지 수입 단가는 곱절로 치솟는다. 무역수지 적자 심화와 수입 인플레이션이 맞물리면서 국내 체감 물가 상승은 불가피한 상황이다.

 ■ 스태그플레이션의 금리 딜레마와 가계 부채

전문가들이 가장 우려하는 것은 금융시장 충격이 실물 경제 침체로 이어지는 스태그플레이션(물가 상승+경기 침체) 고착화다. 물가가 치솟으면 한국은행은 기준금리 인상 압박을 받지만, 수출 급감과 내수 위축이 동시에 진행되는 국면에서 금리를 올리면 막대한 가계 부채를 짊어진 서민 경제는 더 빠르게 무너진다. 중국발 공급 과잉과 수익성 악화로 이미 지난해 1조 6,000억 원대의 합산 영업손실을 기록한 국내 석유화학 업계는 이번 사태를 생사의 분기점으로 받아들이고 있다. 에너지 비용 급등은 영세 중소기업과 취약계층에 더 직접적인 타격이 된다.

 ■ 정부의 긴급 대응책, 비축유·외환 방어·에너지 다변화

이재명 대통령은 공습 당일 긴급 국가안전보장회의(NSC) 실무회의를 소집하고 교민 안전과 에너지 수급 현황을 점검했다. 합동참모본부는 이란·이스라엘에 주둔한 아크부대·동명부대·청해부대의 대응 상황을 즉각 점검했다. 정부는 비축유 방출 검토와 수입선 다변화 지원책 마련에 나섰다. 전문가들은 단기 처방을 넘어 3대 구조적 대응이 필요하다고 강조한다.

〈비상 대응 3대 축〉

① 에너지 수입선 다변화 — 미국·남미·아프리카산 원유 조기 확보, 전략 비축유 방출 준비

② 외환 방어막 구축 — 한미 통화스와프 체결 추진, 외환보유액 효율적 관리

③ 취약계층·중소기업 지원 — 에너지 비용 급등 피해 기업·가계 긴급 재정 지원

 ■ 정부와 기업, 최악의 사태에 대비해야

이번 전쟁은 단순한 중동 분쟁이 아니다. 1970년대 오일쇼크 이후 구조적으로 중동 에너지에 의존해 온 한국 경제 모델 자체를 위협하는 사건이다. 호르무즈 해협이 언제 다시 열릴지, 이란 내부 정치가 어떻게 재편될지, 확전이 어디까지 이어질지 지금으로서는 아무것도 확실하지 않다. 분명한 것은 하나다. 대한민국은 지금 이 순간, 유가·환율·증시·물가가 동시에 요동치는 퍼펙트 스톰의 한가운데 서 있다. 소 잃고 외양간 고치기는 없어야 한다. 남은 질문은 정부와 기업이 얼마나 빨리, 얼마나 체계적으로 최악의 사태에 대비하느냐다.

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